长江策略:中期维持战略看多 短期增配“稳内需”组合

长江策略:中期维持战略看多 短期增配“稳内需”组合
摘要 结构上,短期增配“稳内需”组合(地产、轿车)+“刚需提价”种类(零售、食物、饲养),战略装备券商。中期生长仍然占优,重视受疫情影响较小且景气回转的职业范畴,如计算机、5G手机链等。继续看好弹性视点的细分制造业中隐形冠军,以及轻视值板块。   1。剩下流动性宽余仍然是商场中期中心对立,但近期危险偏好将扰动商场。  2。增量资金环境下,风格继续再平衡,后续微观数据也将利于价值风格回补。  3。供需扰动下提价头绪值得重视。必选消费、根底质料等与通胀关联度较高。  4.3月大势趋震动,中期保持战略看多。结构上,短期增配“稳内需”组合(地产、轿车)+“刚需提价”种类(零售、食物、饲养),战略装备券商。  再谈风格平衡,重视提价头绪  上星期国内商场显着强于海外,风格平衡正在实现。周内消费等内需股反弹显着,通胀压力下,商场关于后疫情期提价逻辑的评论显着升温。  1)短期:上星期中小盘个股显着补涨,风格继续收敛。创业板短线加快违背,动摇危险上升,上证50仍处短期回转通道。咱们在上星期提示上证50已坐落超卖区间,短线回转概率较高,周中得到承认。  2)关于提价:尽管通胀并非当下商场的中心对立,富余的流动性仍是短期主导力量。但供需扰动下提价头绪仍值得重视。其间,必选消费、根底质料等与通胀关联度较高,存在提价预期。  3)中期观念:再次着重短期风格趋于平衡的判别。海外疫情继续分散,A股短期危险偏好承压,3月大概率震动,风格平衡,中期保持战略看多。结构上,短期增配“稳内需”组合(地产、轿车)+“刚需提价”种类(零售、食物、饲养),战略装备券商。  职业装备:优选“稳增加”+“刚需提价”细分  结构上,短期增配“稳内需”组合(地产、轿车)+“刚需提价”种类(零售、食物、饲养),战略装备券商。中期生长仍然占优,重视受疫情影响较小且景气回转的职业范畴,如计算机、5G手机链等。继续看好弹性视点的细分制造业中隐形冠军,以及轻视值板块。  主题装备:短期重视生物科技,继续重视国改  方针助力及需求刚性,短期主张重视生物科技主题。央企复工率已康复到80%以上并显着高于民企,年度层面,主张积极重视有股权鼓励志愿及计划的上市国企。  危险提示:  1。经济增速超预期下滑;  2。商场风格超预期调整。(文章来历:长江战略)

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